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Rabu, 2011 18 मेई CPIN, सतर्क दृष्टिकोण - सीएलएसए मजबूत 1Q11 परिणामों के बावजूद, जेसिका आइरीन Charoen Pokphand इंडोनेशिया (CPIN आई जे) पर उसे बेचने कॉल रखता है। CPIN इस साल एक मजबूत शुरुआत की है और हम हमारे सकल मार्जिन धारणा पर इस साल भी रूढ़िवादी थे। 1Q11 संचालन और शुद्ध मुनाफे दोनों हमारे वित्तीय वर्ष धारणा के 31% से ऊपर बना रहे हैं। CPIN आंशिक रूप से उच्च मक्का और सोयाबीन भोजन की कीमतों की भरपाई के लिए 25% से अधिक YTD द्वारा कीमतों में वृद्धि हुई है। जेसिका उसकी आय में क्रमश: 17.8% और FY11 और FY12 के लिए 22.2% से पूर्वानुमान उठाया। समस्या किसानों को उनकी फ़ीड लागत मुद्रास्फीति पर पारित करने की आवश्यकता के रूप में चिकन मांस की कीमतों का पालन करना चाहिए। लेकिन यह मामला होना प्रतीत नहीं होता है। Jesss काम किसानों की आय नीचे 29% YoY हैं कि पता चलता है। हम यह भी हाल ही में CPINs प्रतियोगियों से मुलाकात की और 2 तिमाही बाजार में दिन पुराने चिकन (डॉक्टर) के साथ पानी भर गया है कि सीखा। वास्तव में डॉक्टर अब लागत के नीचे बेच रही है। डॉक्टर केवल CPINs बिक्री का लगभग 15% बनाता है, वहीं इस हमारे विचार में, एक बहुत ही महत्वपूर्ण सूचक है। जाहिर नहीं बाजार का मतलब होगा इस के रूप में एक अच्छा संकेत कुछ महीनों के समय में चिकन के साथ पानी भर जाने की संभावना है। रिपोर्ट के मुख्य बिंदु: उच्च एएसपी मान्यताओं के आधार पर इस साल 18% की हमारी आय में संशोधन। सीपी भारत 25% से अधिक YTD द्वारा अपनी फ़ीड और डॉक्टर की कीमतों को बढ़ाने में सफल रहा है। हालांकि, वर्ष की मजबूत शुरुआत के बावजूद, हम आगे दिए गए अपेक्षाकृत कमजोर चिकन मांस की कीमतों में वृद्धि के लिए जा एएसपी जारी रखने के लिए कम्पनी की क्षमता पर सतर्क रहते हैं। हम हमारी आय वर्ष के लिए उन्नयन लेकिन शेयर पर हमारे बेचने कॉल बनाए रखने के बाद प्रति शेयर Rp1,750 करने के लिए 9% से हमारे लक्ष्य कीमत उन्नयन। मूल्यांकन: शेयर वर्तमान में 13x पर अपने साथियों की तुलना में 15x11CL पीई पर कारोबार कर रहा।